Что будет с ключевой ставкой в 2023 году

Повышение ключевой ставки Банком России на 3,5% до 12% годовых стало неожиданностью для многих участников рынка. Дальнейшие прогнозы экспертов относительно данной ситуациям расходятся – многие экономисты уверены, что предел роста ставки еще не достигнут, нас ожидает дальнейшее ее увеличение. Другие убеждены, что ключевая ставка больше не будет увеличиваться.

Вас заинтересует: Почему банки отказывают в выдаче кредита из-за высокой долговой нагрузки?

После проведения заседания Центробанк сделал заявление, в котором подчеркнул возможность увеличения ключевой ставки уже в сентябре. ЦБ РФ нацелен на стабилизацию инфляции на уровне 4% в 2024 году. В представленном проекте «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2024 год и период 2025 и 2026 годов» ключевая ставка находится на уровне 12,5-13,5% годовых в 2024 году, что является рисковым сценарием для развития российской экономики. Ввиду этого многие эксперты убеждены, что только лишь повышения ставки для устранения рисков может оказаться недостаточно – например, при усилении волатильности на валютном рынке.

Если курс рубля в сентябре стабилизируется, а инфляция не будет ускорятся, в сентябре Банк России сохранит ставку на уровне  12%. Смягчить денежно-кредитную политику будет возможно через несколько месяцев, при условии снижения инфляции или активного укрепления рубля. На каком уровне ключевой ставки произойдет монетарная пауза и случится возможный разворот, пока прогнозировать сложно.

На внеплановое повышение ключевой ставки банки отреагировали умеренным ростом ставок по кредитам и депозитам. Средние ставки в ведущих банках страны (с учетом ставок для новых продуктов) на 18.08.2023 составили 9,12% (3 месяца), 9% (6 месяцев),  8,87% (12 месяцев). В период с 7.08 по 14.08 индексы ставок увеличились на 0,12, 0,13 и 0,18% соответственно. После внепланового повышения ключевой ставки доходность возросла дополнительно на 1,85, 1,19 и 1,63%.

Средняя доходность по долгосрочным вкладам (более 1 года) на прошлой неделе составила 9,44% годовых (+0,16%п.п). На 17 августа индекс кредитов Финуслуг увеличился на 0,08 п.п и достиг 19,85% годовых.

Вас заинтересует: Можно ли вернуть деньги, украденные мошенниками

Весомое повышение ключевой ставки сейчас оказывает ограниченное воздействие на финансовый рынок. Сдержанные реакции банков подтверждают, что длительное удержание ставок на подобном уровне маловероятно, скорее, внеплановое повышение – краткосрочная мера стабилизации валютного рынка. Настоящий уровень ставок по депозитам и кредитам зависим от умеренных инфляционных ожиданий – 11-12% в течение года.