Привилегированные акции что это такое и чем они отличаются от обычных

Чтобы защитить деньги от инфляции, люди могут открыть депозитный счет в банке, но процентные ставки по нему далеко не всегда помогают исключить финансовые потери. Более надежную защиту сбережений могут обеспечить акции – долевые ценные бумаги, позволяющие стать владельцем части публичной компании, а также получать долю прибыли от ее деятельности в виде дивидендов. Чтобы приобрести их, нужно выбрать биржевого брокера, а затем заключить договор на обслуживание на Московской бирже. У человека, решившего начать свой инвестиционный путь, сразу же возникнет много вопросов. Например, не всегда понятно, чем отличаются привилегированные акции от обычных. Сегодня мы расскажем, что это простыми словами и предоставим несколько рекомендаций, которые помогут правильно составить инвестпортфель начинающему инвестору.

Акция:

Получите до 10 000 ₽. Дарим вам одну акцию:продайте ее, и деньги ваши

Вас заинтересует: Где открыть брокерский счет физическому лицу: лучшие варианты

Что такое привилегированные акции

Привилегированные акции (префы) – это ценные бумаги с нефиксированным доходом, которые выпускаются компаниями в продажу, когда им требуется дополнительное финансирование. Такие акции позволяют получить дополнительные финансы и не потерять контроль над бизнесом.

Владелец привилегированных акций получает право на выплату дивидендов в установленном размере, а также на возврат стоимости ценных бумаг в приоритетном порядке в случае ликвидации компании. Размер доходов от префов зависит от нескольких факторов, в том числе от положений устава акционерного общества (АО), прибыли и закрепленной дивидендной политики.

Правила выпуска облигаций и акций определены ФЗ №208 «Об акционерных обществах» и ФЗ №39 «О рынке ценных бумаг». В соответствии с законодательством компании могут размещать обыкновенные акции и один или несколько типов привилегированных. Цена обычных акций, а также привилегированных одного типа должна быть одинаковой. Организация не может размещать префы по цене ниже номинальной, установленной для обыкновенных ценных бумаг. Уставной капитал общества складывается из номинальной стоимости префов и обычных акций, приобретенных акционерами.

В России выпуск привилегированных акций осуществляют крупнейшие компании, такие как “СберБанк”, “Татнефть”, “Сургутнефтегаз”. Владельцы префов получают право на фиксированные минимальные дивиденды. Например, Сургутнефтегаз обещает держателям акций 10% от чистой прибыли, но на деле это будет небольшая сумма, поскольку все зависит от номинальной стоимости акций. Приведем пример: номинальная стоимость одной привилегированной акции – 3 рубля, соответственно, 10% это всего 30 копеек.

В чем отличие привилегированных акций от обычных

При приобретении ценных бумаг инвесторы получают определенные права. В таблице сравним привилегированные акции и обычные, чтобы понять, чем они отличаются.

Подобное сравнение общее, многое зависит и от вида привилегированных акций.

Виды привилегированных акций

Привилегированные акции бывают разных классов, и именно от этого зависит полнота прав их держателей.

Рассмотрим основные виды: 

1. Кумулятивные. По данным акциям компания может не выплачивать дивиденды, если такое решение принято на общем собрании акционеров ввиду отсутствия лишней прибыли у организации. Компания будет должна компенсировать потерю доходности, когда ее положение стабилизируется. Доход накапливается, а затем возвращается держателям единой суммой при последующих выплатах. Главное преимущество акций этого типа – накопление невыплаченных дивидендов. Есть и еще один нюанс — если дивиденды по таким акциям не были выплачены держателю в срок, инвестор получает право голоса на совете до того момента, пока задолженность не будет погашена. Некумулятивные. Не накапливают невыплаченные дивиденды.
2. Конвертируемые. Такие привилегированные акции в течение определенного периода можно обменять на ценные бумаги другого типа (как обыкновенные, так и привилегированные). При покупке неконвертируемых такая возможность утрачивается.
3. Участвующие. Обладатель имеет возможность получать дополнительную прибыль в виде дивидендов, а не только фиксированный доход по бумагам.
4. Гарантированные. Позволяют получать гарантированный доход. Гарантия предоставляется корпорациями и банками.
5. Погашаемые. При наличии определенных условий держатель может требовать у компании выкупить его акции.

Кажется, что привилегированные акции имеют множество преимуществ в сравнении с обычными, но несмотря на это, они подойдут не каждому инвестору.

Какие акции выбрать

Разобравшись с особенностями каждого типа ценных бумаг, важно определить цели инвестиционной стратегии. Привилегированные акции подходят для инвесторов, решивших вложить средства на долгий срок с целью получения гарантированного дохода. Префы сравнимы с облигациями, по которым выплачивается фиксированный доход. Также они могут измениться в стоимости, тогда от их продажи можно будет получить дополнительную прибыль.

При покупке привилегированных акций в отличие от обычных инвестор лишается права голоса, но получает большую доходность. По факту, голос миноритариев на деле ничего не решает, соответственно, префы для рядового инвестора, желающего вложить среднюю сумму в акции, могут быть привлекательнее. Также держатели этих акций могут получить часть имущества в случае ликвидации компании.

Какие акции приобрести, следует определять в зависимости от параметров ценных бумаг. Если обыкновенные акции показывают тенденцию к росту, рынок стабилен, можно выбрать их. Если стратегия инвестора выстроена в долгосрочной перспективе, более стабильными будут именно префы.

На что обратить внимание при покупке акций

Есть несколько рекомендаций, на которые следует обращать внимание перед покупкой любых ценных бумаг:

1. Мониторинг новостей. Политическая и экономическая ситуация в стране может провоцировать как рост, так и падение котировок. Например, в случае введения санкций акции компании гарантированно снижаются в цене. Важно суметь оценить ситуацию и успеть приобрести ценные бумаги по сниженной стоимости.
2. Диверсификация инвестиционного портфеля. Оптимально включать в свой инвестиционный портфель ценные бумаги компаний разных отраслей промышленности. Капитал следует распределять по активам. Это позволит инвестору при падении стоимости ценных бумаг не уйти в минус.
3. Изучение аналитических материалов. Крупные брокеры размещают новости и полезные материалы, связанные с миром инвестиций. Их изучение позволит понять специфику рынка и научиться ориентироваться.

Обыкновенные и привилегированные акции – это долевые ценные бумаги, имеющие разные свойства. Префы позволяют владельцу получать фиксированные дивиденды, но не наделяют его правом голоса. Такие акции подходят для долгосрочного инвестирования, целью которого является получение фиксированного дохода с минимальными рисками.

Вас заинтересует: Тинькофф Инвестиции — что это такое и как зарегистрироваться в сервисе

Часто задаваемые вопросы

В завершении публикации ответим на несколько вопросов, которые могли остаться у читателей, интересующихся привилегированными акциями.

Задать вопрос

Сергей Толкачев

Специалист по финансам и кредитам. Образование: ИЭУиП Финансы и кредит. Банковское дело. Опыт работы в МФО и банках России более 5 лет. Пишу статьи по финансам более 5-х лет.

Задать вопрос